The Marginal Cost of Public Funds in Morocco: An Estimation Using a Computable General Equilibrium Model
Utilizzando un modello di Equilibrio Generale Computabile, questo studio stima il Costo Marginale dei Fondi Pubblici del Marocco, riscontrando che le imposte dirette sono lo strumento fiscale più efficiente — specialmente se abbinate a trasferimenti a somma fissa che riducono i costi al di sotto dell'unità — mentre le imposte sulle importazioni e sui consumi rimangono economicamente costose indipendentemente dall'uso delle entrate.
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Ogni governo ha bisogno di denaro per costruire strade, finanziare le scuole e mantenere attivi gli ospedali. Per ottenere questo denaro, lo Stato riscuote tasse dalle persone e dalle imprese. Ma prelevare denaro dall'economia non è un atto neutro; esso cambia il comportamento delle persone. Quando viene aggiunta una tassa, può rendere il lavoro meno attraente, il risparmio meno interessante o determinati beni troppo costosi da acquistare. Questi cambiamenti creano un costo nascosto, una sorta di attrito che rallenta l'economia e riduce il benessere complessivo della società. Gli economisti chiamano questo il "costo marginale dei fondi pubblici". È una misura di quanto dolore extra prova l'economia per ogni singola unità di valuta che il governo incassa. Se il costo è alto, significa che la tassa sta causando molti danni inutili. Se il costo è basso, la tassa è relativamente efficiente. Comprendere questo costo è vitale per qualsiasi paese che cerchi di far crescere la propria economia senza schiacciare i propri cittadini, ma misurarlo richiede di scrutare nella complessa rete di come denaro, lavoro e beni interagiscono in un'intera nazione.
In uno studio recente, i ricercatori si sono posti l'obiettivo di mappare questo costo nascosto specificamente per il Marocco. Volevano sapere quali tasse danneggiano di più l'economia e quali sono le meno dannose. Per farlo, hanno costruito un modello digitale dettagliato dell'economia marocchina, una simulazione virtuale che imita come le persone reali e le aziende reagiscono quando i prezzi cambiano. Questo modello, noto come modello di Equilibrio Generale Computabile, ha permesso loro di testare cosa accadrebbe se il governo aumentasse diversi tipi di tasse anche solo di una minima quantità. Hanno esaminato cinque scenari specifici: aumentare le tasse sul reddito e sui profitti societari, aumentare le tasse sulla produzione industriale, aumentare i dazi sulle merci importate, potenziare le tasse sul consumo quotidiano e, infine, aumentare tutte insieme. Per ogni scenario, hanno eseguito due diverse simulazioni. Nella prima, hanno ipotizzato che il denaro extra sarebbe stato semplicemente risparmiato dal governo. Nella seconda, hanno ipotizzato che il governo avrebbe preso quello stesso denaro extra e lo avrebbe restituito direttamente alle persone sotto forma di pagamento forfettario. Questo secondo passaggio era cruciale, perché testava se restituire il denaro alle famiglie potesse annullare il dolore causato dalla tassa stessa.
I risultati hanno rivelato una netta differenza tra le tipologie di tasse. Quando il denaro extra veniva trattenuto dal governo, la tassa più efficiente era quella sul reddito diretto e sui profitti societari. Per ogni dirham aggiuntivo incassato in questo modo, il costo totale per l'economia era di 1,44 dirham. Ciò significa che per ogni unità di entrate, la società perdeva un extra 0,44 unità in termini di benessere a causa delle distorsioni create dalla tassa. Al contrario, le tasse sulle merci importate erano di gran lunga le più costose. Per ogni dirham incassato dai dazi sulle importazioni, l'economia subiva un costo di 3,16 dirham. Questo costo elevato accade perché le persone spesso non possono smettere facilmente di acquistare beni importati essenziali anche quando diventano più costosi, quindi la tassa agisce come un peso enorme senza generare grandi cambiamenti nel comportamento, portando a una grande perdita di benessere. Le tasse sulla produzione e sul consumo si collocavano nel mezzo, con costi rispettivamente di 1,97 e 1,805 dirham.
Tuttavia, la storia cambia drasticamente quando i ricercatori hanno ipotizzato che il governo restituisse il denaro alle persone. Quando il gettito fiscale extra veniva restituito alle famiglie come trasferimento diretto, il costo della riscossione di quel denaro diminuiva significativamente per quasi ogni tassa. L'imposta sul reddito diretto è diventata così efficiente che il suo costo è sceso a 0,62 dirham per ogni dirham incassato. Questa è una scoperta straordinaria perché significa che se il governo tassa il reddito e poi restituisce immediatamente quel denaro alle persone, il sistema costa effettivamente alla società meno di una tassa perfettamente neutrale. Anche la tassa sulla produzione è scesa a un livello di 0,99, appena sotto la soglia in cui inizia a danneggiare l'economia. Persino la costosa tassa sulle importazioni ha visto il proprio costo diminuire, scendendo da 3,16 a 2,31, sebbene sia rimasta l'opzione più onerosa. Anche la tassa sul consumo è diventata più economica, scendendo a 1,15, ma è rimasta al di sopra del punto in cui sarebbe considerata priva di danni economici.
I ricercatori hanno anche testato quanto fossero solidi questi risultati cambiando le ipotesi nel loro modello. Si sono chiesti cosa sarebbe accaduto se le persone fossero state più o meno propense a passare da beni nazionali a beni esteri, o se il capitale non potesse muoversi liberamente tra i settori. Hanno scoperto che la classifica delle tasse rimaneva ampiamente la stessa: le tasse dirette erano ancora le più economiche e le tasse sulle importazioni erano ancora le più costose, indipendentemente da questi cambiamenti. C'era un'importante eccezione: se il paese avesse permesso al valore della propria valuta di fluttuare liberamente invece di mantenerlo fisso, il costo delle tasse sulle importazioni sarebbe sceso così tanto da renderle più economiche delle tasse sul consumo. Ciò suggerisce che l'alto costo delle tasse sulle importazioni è in parte il risultato di come il paese gestisce la propria valuta. Lo studio ha anche confermato che il modo in cui il governo utilizza il denaro è il fattore più importante. La decisione di risparmiare il denaro rispetto a restituirlo alle persone ha avuto un impatto maggiore sui risultati rispetto a quasi ogni altra ipotesi del modello.
In definitiva, lo studio offre una chiara strada da seguire per la politica fiscale del Marocco. Suggerisce che il paese dovrebbe dare priorità alle tasse sul reddito e sui profitti, specialmente se tali tasse sono abbinate a un piano per restituire il gettito alle famiglie. Questa combinazione non solo raccoglie denaro, ma lo fa con il minor dolore economico possibile. Lo studio mette in guardia contro l'eccessiva dipendenza dalle tasse sulle importazioni, che sono attualmente molto costose, e consiglia cautela con le tasse sul consumo, che rimangono costose anche quando il denaro viene restituito. Il punto chiave è che una riforma fiscale non può essere giudicata solo in base all'aliquota fiscale; deve essere giudicata in base a ciò che il governo fa con il denaro successivamente. Trattando l'uso del gettito fiscale come una parte centrale del progetto, piuttosto che come un elemento secondario, i decisori politici possono trasformare una tassa potenzialmente dannosa in uno strumento che effettivamente migliora il benessere della nazione.
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