The Marginal Cost of Public Funds in Morocco: An Estimation Using a Computable General Equilibrium Model
본 연구는 계산 가능한 일반균형 모델을 사용하여 모로코의 공공자금 한계비용을 추정하였으며, 그 결과 직접세가 가장 효율적인 재정 수단이며 특히 비용을 1 미만으로 낮추는 정액 이전과 결합될 때 더욱 그러한 반면, 수입세와 소비세는 세수 사용처와 관계없이 경제적 비용이 높은 것으로 나타났다.
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모든 정부는 도로를 건설하고, 학교에 자금을 지원하며, 병원을 운영하기 위해 돈이 필요합니다. 이 돈을 마련하기 위해 국가는 국민과 기업으로부터 세금을 징수합니다. 하지만 경제에서 돈을 가져가는 것은 중립적인 행위가 아닙니다. 그것은 사람들의 행동을 변화시킵니다. 세금이 부과되면 노동의 매력을 떨어뜨리거나, 저축의 매력을 감소시키거나, 특정 재화의 가격을 너무 비싸게 만들 수 있습니다. 이러한 변화는 경제를 둔화시키고 사회의 전반적인 복지를 감소시키는 일종의 숨겨진 비용, 즉 마찰을 만들어냅니다. 경제학자들은 이를 '공공자금의 한계비용'이라고 부릅니다. 이는 정부가 단 하나의 통화 단위를 징수할 때마다 경제가 느끼는 추가적인 고통을 측정하는 척도입니다. 이 비용이 높다는 것은 세금이 많은 불필요한 피해를 주고 있음을 의미합니다. 반대로 이 비용이 낮다면 그 세금은 비교적 효율적이라는 뜻입니다. 이 비용을 이해하는 것은 국민을 짓누르지 않으면서 경제를 성장시키려는 모든 국가에 매우 중요하지만, 이를 측정하려면 돈, 노동, 그리고 재화가 국가 전체에 걸쳐 어떻게 상호작용하는지에 대한 복잡한 그물망을 들여다보아야 합니다.
최근 한 연구에서 연구자들은 특히 모로코를 대상으로 이 숨겨진 비용을 지도화하고자 했습니다. 그들은 어떤 세금이 경제에 가장 큰 해를 끼치고, 어떤 세금이 가장 덜 해로운지를 알고 싶었습니다. 이를 위해 그들은 가격 변화에 따라 실제 사람들과 기업들이 어떻게 반응하는지를 모방하는 정교한 디지털 모델, 즉 가상 시뮬레이션인 '연산 가능 일반균형(Computable General Equilibrium) 모델'을 구축했습니다. 이 모델을 통해 그들은 정부가 서로 다른 유형의 세금을 아주 미세한 양만큼 인상했을 때 어떤 일이 일어날지 테스트할 수 있었습니다. 그들은 다섯 가지 구체적인 시나리오를 살펴보았습니다: 소득 및 법인 이익에 대한 세금 인상, 산업 생산에 대한 세금 인상, 수입품에 대한 관세 인상, 일상적인 소비에 대한 세금 증대, 그리고 마지막으로 이 모든 것을 동시에 인상하는 경우입니다. 각 시나리오에 대해 그들은 두 가지 다른 시뮬레이션을 실행했습니다. 첫 번째에서는 징수된 추가 자금이 단순히 정부에 의해 저축된다고 가정했습니다. 두 نق 두 번째에서는 정부가 그 동일한 추가 자금을 가져와서 사람들에게 직접 일시불 지급 형태로 돌려준다고 가정했습니다. 이 두 번째 단계는 매우 중요했는데, 왜냐하면 돈을 가계로 다시 돌려주는 것이 세금으로 인해 발생한 고통을 상쇄할 수 있는지 여부를 테스트했기 때문입니다.
결과는 세금 유형 간에 극명한 차이를 보여주었습니다. 추가 자금을 정부가 보유할 경우, 가장 효율적인 세금은 직접 소득 및 법인 이익에 대한 세금이었습니다. 이 방식으로 징수된 추가 1디르함당 경제에 미치는 총비용은 1.44디르함이었습니다. 이는 세금이 만들어낸 왜곡으로 인해 사회가 1단위의 수익을 얻을 때마다 0.44단위의 복지를 추가로 상실했음을 의미합니다. 반면, 수입품에 대한 세금은 단연코 가장 비쌌습니다. 수입 관세로 징수된 1디르함당 경제가 입은 손실은 3.16디르함에 달했습니다. 이러한 높은 비용은 사람들이 수입 필수품의 가격이 비싸지더라도 쉽게 구매를 중단할 수 없기 때문에 발생하며, 이로 인해 세금이 행동의 변화를 거의 유도하지 못하면서도 큰 복지 손실을 초과하는 무거운 부담으로 작용하게 됩니다. 생산 및 소비에 대한 세금은 각각 1.97와 1.805디르함의 비용을 기록하며 그 중간 지점에 위치했습니다.
그러나 연구진이 정부가 그 돈을 사람들에게 돌려준다고 가정했을 때 이야기는 극적으로 바뀌었습니다. 추가 세수입이 가계에 직접 이전되는 방식으로 지급되었을 때, 돈을 징수하는 비용은 거의 모든 세금에서 크게 감소했습니다. 직접 소득세의 경우, 그 비용이 징수된 1디르함당 0.62디르함으로 떨어져 매우 효율적이 되었습니다. 이는 만약 정부가 소득에 세금을 부과한 후 즉시 그 돈을 사람들에게 돌려준다면, 그 시스템이 완벽하게 중립적인 세금보다 사회에 더 적은 비용을 치르게 한다는 놀라운 발견입니다. 생산세 또한 경제에 해를 끼치기 시작하는 임계점인 0.99 바로 아래 수준으로 떨어졌습니다. 심지어 가장 비쌌던 수입세조차도 비용이 3.16에서 2.31로 떨어졌지만, 여전히 가장 비용이 많이 드는 옵션으로 남았습니다. 소비세 역시 1.15로 낮아졌으나, 경제적 피해가 없는 것으로 간주되는 지점보다는 여전히 높았습니다.
연구진은 모델의 가정을 변경하여 이 결과들이 얼마나 견고한지 테스트했습니다. 그들은 사람들이 국내 제품과 외국 제품 사이를 전환하려는 의지가 더 높거나 낮아질 때, 혹은 자본이 산업 간에 자유롭게 이동할 수 없을 때 어떤 일이 벌어질지 물었습니다. 그들은 세금의 순위가 대체로 동일하게 유지된다는 것을 발견했습니다: 즉, 어떤 변화에도 직접세가 가장 저렴하고 수입세가 가장 비싸다는 점이 변하지 않았습니다. 한 가지 중요한 예외가 있었는데, 만약 국가가 환율을 고정하는 대신 자유롭게 변동하도록 허용한다면, 수입세의 비용이 대폭 낮아져 소비세보다 더 저렴해진다는 것이었습니다. 이는 수입세의 높은 비용이 부분적으로는 국가의 통화 관리 방식에 기인한다는 점을 시사합니다. 또한 연구는 정부가 그 돈을 사용하는 방식이 모델의 다른 어떤 가정보다도 결과에 더 큰 영향을 미치는 결정적인 요소임을 확인했습니다.
결론적으로, 이 연구는 모로코의 조세 정책을 위한 명확한 길을 제시합니다. 연구는 특히 그 세금이 가계에 수익을 돌려주는 계획과 결합될 때, 소득 및 이익에 대한 세제를 우선시할 것을 제안합니다. 이 조합은 자금을 조달할 뿐만 아니라 경제적 고통을 최소화하면서 수행됩니다. 연구는 현재 매우 비용이 많이 드는 수입품에 대한 세금에 지나치게 의존하는 것을 경고하며, 돈을 돌려주더라도 여전히 비싼 편인 소비세에 대해서도 주의를 권고합니다. 핵심적인 교훈은 세제 개편을 단지 세율만으로 판단해서는 안 되며, 정부가 그 이후에 그 돈을 어떻게 사용하는지로 판단해야 한다는 것입니다. 세수 사용을 사후적인 고려 사항이 아닌 설계의 중심 부분으로 다룸으로써, 정책 입안자들은 잠재적으로 해로운 세금을 실제로 국가의 복지를 개선하는 도구로 바꿀 수 있습니다.
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