The Marginal Cost of Public Funds in Morocco: An Estimation Using a Computable General Equilibrium Model
En utilisant un modèle d'équilibre général calculable, cette étude estime le coût marginal des fonds publics au Maroc et conclut que les impôts directs sont l'instrument fiscal le plus efficace — surtout lorsqu'ils sont couplés à des transferts forfaitaires qui abaissent les coûts en dessous de l'unité — tandis que les taxes sur les importations et la consommation demeurent économiquement coûteuses, quel que soit l'usage des recettes.
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Tout gouvernement a besoin d'argent pour construire des routes, financer les écoles et assurer le fonctionnement des hôpitaux. Pour obtenir cet argent, l'État collecte des impôts auprès des individus et des entreprises. Mais prélever de l'argent de l'économie n'est pas un acte neutre ; cela modifie le comportement des gens. Lorsqu'une taxe est ajoutée, elle peut rendre le travail moins attractif, rendre l'épargne moins intéressante ou rendre certains biens trop chers à acheter. Ces changements créent un coût caché, une sorte de friction qui ralentit l'économie et réduit le bien-être global de la société. Les économistes appellent cela le « coût marginal des fonds publics ». C'est une mesure de la douleur supplémentaire que ressent l'économie pour chaque unité de monnaie collectée par le gouvernement. Si le coût est élevé, cela signifie que la taxe cause beaucoup de dommages inutiles. S'il est bas, la taxe est relativement efficace. Comprendre ce coût est vital pour tout pays qui tente de faire croître son économie sans écraser ses citoyens, pourtant sa mesure nécessite de scruter le réseau complexe des interactions entre l'argent, le travail et les biens à travers toute une nation.
Dans une étude récente, des chercheurs ont entrepris de cartographier ce coût caché spécifiquement pour le Maroc. Ils voulaient savoir quelles taxes nuisent le plus à l'économie et lesquelles sont les moins dommageables. Pour ce faire, ils ont construit un modèle numérique détaillé de l'économie marocaine, une simulation virtuelle qui imite la façon dont les vraies personnes et les vraies entreprises réagissent lorsque les prix changent. Ce modèle, connu sous le nom de modèle d'équilibre général calculable, leur a permis de tester ce qui se passerait si le gouvernement augmentait différents types de taxes d'un montant infime. Ils ont examiné cinq scénarios spécifiques : augmenter les taxes sur les revenus et les bénéfices des sociétés, augmenter les taxes sur la production industrielle, augmenter les droits sur les produits importés, accroître les taxes sur la consommation courante et, enfin, augmenter toutes ces taxes en même temps. Pour chaque scénario, ils ont lancé deux simulations différentes. Dans la première, ils ont supposé que l'argent supplémentaire collecté serait simplement épargné par le gouvernement. Dans la seconde, ils ont supposé que le gouvernement prendrait cet argent supplémentaire pour le redistribuer directement aux populations sous forme de paiement forfaitaire. Cette deuxième étape était cruciale, car elle testait si le fait de rendre l'argent aux ménages pouvait annuler la douleur causée par la taxe en premier lieu.
Les résultats ont révélé une différence flagrante entre les types de taxes. Lorsque l'argent supplémentaire était conservé par le gouvernement, la taxe la plus efficace était celle sur les revenus directs et les bénéfices des sociétés. Pour chaque dirham supplémentaire collecté de cette manière, le coût total pour l'économie était de 1,44 dirham. Cela signifie que pour chaque unité de revenu, la société perdait 0,44 unité supplémentaire en bien-être en raison des distorsions créées par la taxe. En revanche, les taxes sur les produits importés étaient de loin les plus coûteuses. Pour chaque dirham collecté via les droits de douane sur les importations, l'économie subissait un coût de 3,16 dirhams. Ce coût élevé survient parce que les gens ne peuvent souvent pas cesser d'acheter des biens importés essentiels même lorsqu'ils deviennent plus chers, la taxe agissant comme un fardeau lourd sans générer de changement de comportement, entraînant une perte importante de bien-être. Les taxes sur la production et la consommation se situaient quelque part entre les deux, avec des coûts respectifs de 1,97 et 1,805 dirhams.
Cependant, l'histoire a radicalement changé lorsque les chercheurs ont supposé que le gouvernement rendait l'argent aux gens. Lorsque le revenu fiscal supplémentaire était reversé aux ménages sous forme de transfert direct, le coût de la collecte de cet argent diminuait considérablement pour presque toutes les taxes. L'impôt direct sur le revenu est devenu si efficace que son coût est tombé à 0,62 dirham par dirham collecté. C'est une découverte remarquable car cela signifie que si le gouvernement taxe le revenu et redistribue immédiatement cet argent aux gens, le système coûte réellement moins cher à la société qu'une taxe parfaitement neutre. La taxe sur la production est également descendue à un niveau de 0,99, soit juste en dessous du seuil où elle commence à nuire à l'économie. Même la coûteuse taxe sur les importations a vu son coût diminuer, passant de 3,16 à 2,31, bien qu'elle soit restée l'option la plus onéreuse. La taxe sur la consommation est également devenue moins chère, tombant à 1,15, mais elle est restée au-dessus du point où elle serait considérée comme exempte de dommages économiques.
Les chercheurs ont également testé la solidité de ces conclusions en modifiant les hypothèses de leur modèle. Ils ont demandé ce qui se passerait si les gens étaient plus ou moins disposés à alterner entre les biens nationaux et étrangers, ou si le capital ne pouvait pas circuler librement entre les industries. Ils ont constaté que le classement des taxes restait largement le même : les taxes directes étaient toujours les moins chères et les taxes sur les importations les plus coûteuses, quels que soient ces changements. Il y avait une exception importante : si le pays permettait à sa monnaie de flotter librement plutôt que de la maintenir fixe, le coût des taxes sur les importations chutait tellement qu'elles devenaient moins chères que les taxes sur la consommation. Cela suggère que le coût élevé des taxes sur les importations résulte en partie de la manière dont le pays gère sa monnaie. L'étude a également confirmé que la façon dont le gouvernement utilise l'argent est le facteur le plus important. La décision d'épargner l'argent ou de le rendre aux gens avait un impact plus important sur les résultats que presque toute autre hypothèse du modèle.
En fin de compte, l'étude offre une voie claire pour la politique fiscale du Maroc. Elle suggère que le pays devrait donner la priorité aux taxes sur les revenus et les bénéfices, surtout si ces taxes sont couplées à un plan de redistribution des revenus aux ménages. Cette combinaison permet non seulement de récolter de l'argent, mais le fait avec le moins de douleur économique possible. L'étude met en garde contre une dépendance excessive aux taxes sur les importations, qui sont actuellement très coûteuses, et conseille la prudence concernant les taxes sur la consommation, qui restent onéreuses même lorsque l'argent est rendu. Le point essentiel est qu'une réforme fiscale ne peut être jugée par le taux d'imposition seul ; elle doit être jugée par ce que le gouvernement fait de l'argent par la suite. En traitant l'utilisation des recettes fiscales comme une partie centrale de la conception, plutôt que comme une réflexion après coup, les décideurs politiques peuvent transformer une taxe potentiellement dommageable en un outil qui améliore réellement le bien-être de la nation.
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