The Impact of ESG Disclosure ESG Performance and ESG Risk on Audit Fees and Non Audit Fees in the South African Quasi Mandatory Regime
Diese Studie analysiert südafrikanische, an der JSE gelistete Unternehmen von 2006 bis 2024 und stellt fest, dass eine höhere ESG-Offenlegung und -Performance zwar die Prüfungsgebühren erhöht, aber die Nicht-Prüfungsgebühren verringert, während ein höheres ESG-Risiko zu niedrigeren Prüfungsgebühren, aber höheren Nicht-Prüfungsgebühren führt, was die unterschiedlichen Reaktionen der Wirtschaftsprüfer auf die Qualität der Offenlegung gegenüber dem Risikoexposition in einem quasi-obligatorischen regulatorischen Umfeld widerspiegelt.
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In der modernen Geschäftswelt werden Unternehmen nicht mehr ausschließlich nach ihren Gewinnen beurteilt. Investoren, Regulierungsbehörden und die Öffentlichkeit verlangen zunehmend zu wissen, wie ein Unternehmen mit der Umwelt umgeht, wie es seine Mitarbeiter behandelt und wie seine Führungskräfte agieren. Diese breitere Palette von Anliegen wird als ESG bezeichnet, was für Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung) steht. Wenn ein Unternehmen Informationen über diese Bereiche teilt, nennt man das Offenlegung (Disclosure); wenn es in diesen Bereichen tatsächlich gut abschneidet, nennt man das Leistung (Performance); und wenn es mit potenziellen Problemen oder Fehlern in diesen Bereichen konfrontiert ist, nennt man das Risiko (Risk). Genau wie ein Unternehmen einen Wirtschaftsprüfer bezahlt, um seine Finanzbücher auf Richtigkeit zu prüfen, steht es nun unter dem Druck, auch seine ESG-Behauptungen prüfen zu lassen. Dies wirft eine neue Frage für die Finanzwelt auf: Führt das Offen sein und verantwortungsvoll im Umgang mit diesen nicht-finanziellen Themen dazu, dass die Kosten für eine Prüfung steigen oder sinken? Verändert es den Preis anderer Dienstleistungen, wie etwa der Beratung, die Unternehmen von ihren Wirtschaftsprüfern beziehen?
Ein Forschungsteam setzte sich zum Ziel, diese Fragen zu beantworten, indem es Unternehmen untersuchte, die an der Johannesburg Stock Exchange in Südafrika gelistet sind. Diese Region bietet einen einzigartigen Rahmen, da ihre Berichterstattungsregeln weder streng gesetzlich vorgeschrieben noch rein freiwillig sind. Stattdessen operieren die Unternehmen unter einem „quasi-obligatorischen“ System. Sie müssen eine Reihe von Governance-Kodizes befolgen und erklären, falls sie dies nicht tun, was einen starken Druck zur Berichterstattung über diese Themen erzeugt, ohne dass ein einzelner, starrer Gesetzestext jedes Detail erzwingt. Die Forscher sammelten Daten von fast 200 Unternehmen über einen Zeitraum von 2006 bis 2024. Sie untersuchten, wie viel diese Unternehmen für ihre Hauptfinanzprüfungen ausgaben und wie viel sie für andere Dienstleistungen, wie etwa Steuerberatung oder Nachhaltigkeitsberatung, ausgaben, während sie gleichzeitig die ESG-Offenlegung, die ESG-Leistung und das ESG-Risiko der Unternehmen maßen.
Die Studie ergab, dass die Kosten für die Hauptprüfung eines Unternehmens steigen, wenn es detailliertere Informationen über seine ESG-Aktivitäten bereitstellt. Dies geschieht, weil der Prüfer mehr Gelände kontrollieren muss. Die Verifizierung komplexer Daten über Kohlenstoffemissionen, Arbeitspraktiken und ethische Unternehmensführung erfordert mehr Zeit und Aufwand als die Prüfung einer Standardbilanz. Die Forscher beobachteten, dass mit zunehmender Offenlegung der Prüfungsgebühr stieg, was darauf hindeutet, dass Transparenz eine Ebene der Komplexität hinzufügt, durch die der Prüfer navigieren muss. Die Geschichte ändert sich jedoch, wenn man sich andere Dienstleistungen ansieht. Unternehmen, die mehr Informationen offenlegten, gaben tatsächlich weniger für Nicht-Audit-Dienstleistungen aus. Es scheint, dass ein Unternehmen, das bereits transparent ist und über starke interne Systeme zur Verfolgung dieser Themen verfügt, nicht so oft externe Experten engagieren muss, um ihm zu helfen, herauszufinden, was es berichten soll oder wie es Lücken schließen kann. Die Klarheit der eigenen Berichterstattung des Unternehmens reduzierte den Bedarf an externer Beratung.
Die Forscher untersuchten auch, wie die tatsächliche Leistung eines Unternehmens in diesen Bereichen die Kosten beeinflusste. Überraschenderweise zahlten Unternehmen mit einer starken ESG-Leistung höhere Prüfungsgebühren. Dies widerspricht der Vorstellung, dass gutes Verhalten immer alles billiger und einfacher macht. Stattdessen schienen die Prüfer diese starken Verpflichtungen als Zeichen größerer Komplexität zu werten. Wenn ein Unternehmen viel in Bezug auf Nachhaltigkeit und Ethik verspricht, muss der Prüfer härter arbeiten, um sicherzustellen, dass diese Versprechen echt sind und nicht nur Worte. Folglich stieg die Prüfungsgebühr, um den Mehraufwand zu decken, der zur Verifizierung dieser hohen Standards erforderlich war. Doch genau wie bei der Offenlegung führte eine starke Leistung zu niedrigeren Kosten für Nicht-Audit-Dienstleistungen. Unternehmen, die in diesen Bereichen bereits gut aufgestellt waren, benötigten nicht so viel Beratungsunterstützung, da ihre internen Kapazitäten ausreichten, um die Berichtspflichten zu bewältigen.
Schließlich betrachtete das Team das ESG-Risiko, welches misst, wie anfällig ein Unternehmen für Probleme wie Umweltstrafen, Arbeitsstreitigkeiten oder Governance-Skandale ist. Die Ergebnisse hier waren deutlich anders. Unternehmen mit einem höheren ESG-Risiko zahlten niedrigere Gebühren für ihre Hauptprüfungen. Dies deutet darauf hin, dass die Prüfer in diesem spezifischen Markt diese Arten von Risiken noch nicht in ihren traditionellen Preismodellen für die Standardprüfung berücksichtigt haben. Die Forscher stellten fest, dass die Prüfer diese nicht-finanziellen Risiken möglicherweise noch nicht vollständig in ihre herkömmlichen Preismodelle integriert haben. Dennoch zahlten dieselben Hochrisiko-Unternehmen signifikant mehr für Nicht-Audit-Dienstleistungen. Wenn ein Unternehmen in diesen Bereichen vor potenziellen Problemen steht, wendet es sich an seine Wirtschaftsprüfer und andere Berater, um die Probleme zu lösen, den Reputationsschaden zu managen und sicherzustellen, dass es die regulatorischen Standards erfüllt. Das Risiko selbst machte die Hauptprüfung nicht teurer, trieb aber die Kosten für die spezialisierte Hilfe, die zur Bewältigung der Krise benötigt wird, in die Höhe.
Diese Erkenntnisse zeichnen ein klares Bild davon, wie sich der Markt für die Unternehmensprüfung in Südafrika entwickelt. Offenheit und Verantwortungsbewusstsein in Bezug auf ESG-Themen erhöhen die Kosten der primären Prüfung, weil es mehr zu prüfen gibt, verringern aber den Bedarf an teurer externer Beratung, weil das Unternehmen die Arbeit intern bereits erledigt. Umgekehrt: Wenn ein Unternehmen hohen Risiken in diesen Bereichen gegenübersteht, zahlt es nicht zwangsläufig mehr für die Hauptprüfung, aber es zahlt einen Aufpreis für die zusätzliche Hilfe, die zur Bereinigung des Chaos erforderlich ist. Die Studie legt nahe, dass sich die Art und Weise, wie Unternehmen und Prüfer diese Dienstleistungen bepreisen, weiterhin verschieben wird, während Transparenz zu einem Schlüsselfaktor dafür wird, wohin das Geld fließt.
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